Aandelen sluiten licht lager terwijl rente op obligaties hoog blijft

In dit artikel:

Amerikaanse aandelen sloten dinsdag 29 september licht lager, terwijl beleggers vooruitkeken naar nieuwe inflatie- en arbeidsmarktcijfers en de rentevooruitzichten van de Federal Reserve. De S&P 500 verloor 0,14% tot 7.672,57 punten, de Nasdaq daalde 0,08% tot 26.802,66 punten en de Dow Jones leverde 0,26% in tot 51.345,41 punten.

De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties liepen aanvankelijk verder op. Het rendement op dertigjarige leningen bereikte 5,6206%, het hoogste niveau sinds juni 2002, terwijl het tienjaarsrendement steeg tot 5,293%, het hoogste sinds juni 2007. Hogere rendementen maken obligaties aantrekkelijker ten opzichte van aandelen, verhogen de financieringskosten voor bedrijven en kunnen de bedrijfswinsten onder druk zetten.

Later op de dag zakten de rendementen vanaf hun hoogste niveaus. Aanleiding waren dalende olieprijzen en opmerkingen van John Williams, voorzitter van de Federal Reserve Bank of New York. Hij zei dat de Fed tijd heeft om nieuwe economische gegevens te beoordelen voordat zij beslist over een volgende renteverhoging. Daardoor daalde de kans op een verhoging met minstens 25 basispunten tijdens de Fed-vergadering in oktober volgens CME FedWatch van bijna 70% naar 51,5%.

De olieprijzen staan desondanks hoger dan eerder deze maand. Beleggers maken zich zorgen over de inflatie door duurdere ruwe olie en diesel, mede omdat de hoop op een vredesakkoord tussen de Verenigde Staten en Iran is afgenomen. Fed-bestuurders zijn verdeeld over de vervolgstappen: Michael Barr vindt waarschijnlijk meer renteverhogingen nodig, terwijl Williams tot voorzichtigheid maant. Austan Goolsbee waarschuwde dat het riskant is de inflatie langdurig boven de doelstelling te laten blijven.

Nieuwe cijfers wezen op afkoeling van de Amerikaanse arbeidsmarkt en een sterk verslechterd consumentenvertrouwen. Het aantal vacatures daalde in augustus met 256.000 tot 7,079 miljoen, minder dan economen hadden verwacht. Het consumentenvertrouwen zakte in september naar het laagste niveau in bijna twaalfeneenhalf jaar, doordat huishoudens rekenen op slechtere economische en arbeidsmarktvoorwaarden, hogere rentes en duurdere benzine.

De komende dagen zijn vooral de PCE-inflatie-index en het officiële banenrapport belangrijk voor het rentebeleid. Op de aandelenmarkt trok AI-bedrijf Anthropic de aandacht met plannen voor een beurswaardering boven 2 biljoen dollar, ondanks grotere verliezen. Meta steeg na de introductie van nieuwe AI-agenten door OpenAI. CarMax won op sterke kwartaalcijfers, terwijl Fair Isaac sterk daalde na plannen voor één prijsstructuur bij Fannie Mae en Freddie Mac.