Chipmakers winnen terrein nu AI-datacentervraag breder wordt dan Nvidia

In dit artikel:

Texas Instruments (TI) zag het aandeel op 28 januari in de voorbeurshandel ongeveer 7% stijgen nadat het bedrijf een optimistische kwartaalprognose afleverde. TI verwacht voor Q1 een omzet tussen $4,32 miljard en $4,68 miljard, boven de door LSEG geraamde $4,42 miljard, dankzij sterke verkopen van analoge chips, vooral aan datacenters. Die componenten — gebruikt voor signaalconversie en stroombeheer — profiteren van de AI-gedreven opschaling van compute-infrastructuur en laten zien dat de AI-hype niet alleen Nvidia’s high-end GPU’s ten goede komt.

Analisten van Bernstein zien het datacentersegment als ondersteunend voor groei tot in 2026, maar anderen waarschuwen voor risico’s. Morgan Stanley wijst op jaren van hoge kapitaaluitgaven die het rendement op eigen vermogen hebben gedrukt: vaste activa zijn sterk gegroeid terwijl de nettowinst weinig is toegenomen. Daarnaast kan een wereldwijd tekort aan geheugenchips de vraag naar consumentenelektronica (smartphones, pc’s) — een belangrijke afzetmarkt voor TI — temperen. Geopolitieke spanningen en mogelijke tarieven op in de VS-georiënteerde productie vormen extra onzekere factoren.

Voor beleggers is relevant dat het aandeel in 2025 tot nog toe 7,5% verloren heeft en een verwachte koers-winstverhouding van circa 31 kent, iets hoger dan concurrent Analog Devices. TI won in eerste reactie op het positieve vooruitzicht marktaandeel terug, maar analisten benadrukken dat meerdere achtereenvolgende kwartalen groei nodig zijn om overtuigend herstel aan te tonen.