ABN AMRO MeesPierson verhoogt aandelenweging

In dit artikel:

ABN AMRO MeesPierson verhoogt in zijn maandelijkse Beleggingsstrategie de aandelenweging van neutraal naar overwogen. De private bank ziet een veerkrachtige wereldeconomie, sterker dan verwachte bedrijfswinsten en voldoende vertrouwen in de AI-groeicyclus. Ook opkomende markten en de IT-sector krijgen een overwogen positie.

Volgens de bank is het macro-economische beeld gedurende de zomer verbeterd. Beleggers lijken erop te rekenen dat de wereldeconomie een eventuele verstoring van de scheepvaart door de Straat van Hormuz kan opvangen. Daarnaast nemen AI- en cloudinvesteringen toe, vooral in de Verenigde Staten, en zijn er volgens ABN AMRO signalen dat deze investeringen daadwerkelijk tot hogere winsten leiden. De opwaartse trend verbreedt zich bovendien van grote technologiebedrijven naar de bredere aandelenmarkt.

Binnen opkomende markten heeft de bank vooral een voorkeur voor Azië, waar de AI-cyclus en hogere winstverwachtingen de markten ondersteunen. Ontwikkelde markten worden onderwogen, maar de VS blijft favoriet. IT-aandelen profiteren van verbeterde vooruitzichten en aantrekkelijkere waarderingen na een correctie in halfgeleiders. Consumptiegoederen worden juist onderwogen.

Hoewel hogere obligatierentes door inflatie en overheidstekorten risico’s vormen, verwacht de bank dat de wereldeconomie deze druk aankan. In de obligatieportefeuille blijft de voorkeur voor investment-grade bedrijfsobligaties boven staatsobligaties onveranderd.