AEX onderuit richting weekend terwijl handelsoorlog oplaait
In dit artikel:
De Amsterdamse beurs sloot vrijdag duidelijk lager: de AEX verloor 1,9% en eindigde op 940,46 punten, waarmee de index de week afsloot onder het slot van vorige week (961,51). De neerwaartse druk kwam vooral in de slotfase, nadat de Amerikaanse president Donald Trump fel uithaalde naar het Chinese handelsbeleid rond zeldzame aardmetalen en dreigde met hogere invoerheffingen; hij zei ook dat een geplande ontmoeting met Xi Jinping tijdens de APEC-top over twee weken daardoor in twijfel zou kunnen raken. Beleggers reageerden zenuwachtig op die escalatie en op eerdere zorgen over mogelijk overdreven optimisme rond AI-rally’s.
Macro- en geopolitieke ontwikkelingen speelden mee. In Frankrijk trad premier Sébastien Lecornu af na minder dan een maand; president Macron kondigt naar verwachting snel een opvolger aan. Dat nieuws drukte de Franse tienjaarsrente (naar circa 3,493%) en liet de spread met Duitse staatsleningen iets krimpen (Duits 10-jaars circa 2,672%). Rabobank-macrostrateeg Bas van Geffen waarschuwt dat politieke risico’s blijven zolang begrotingsonderhandelingen lopen en dat compromissen de consolidatie kunnen verzwakken. Tegelijkertijd nam de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten af door een staakt-het-vuren tussen Israël en Hamas, wat olieprijzen met ruim 3% deed dalen en druk zette op energiaandelen zoals Shell (‑3,3%).
Volgende week staat het kwartaalcijferseizoen voor Q3 op de agenda, en vanwege de lopende Amerikaanse shutdown en het gebrek aan andere belangrijke cijfers verwachten markten dat bedrijfsresultaten zwaarder zullen wegen. Volgens FactSet wordt voor de S&P 500 een gemiddelde winstgroei van circa 8% verwacht. Op macrovlak was het vrijdag relatief rustig; het consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan stabiliseerde in oktober en inflatieverwachtingen veranderden weinig.
Valuta- en grondstofmarkten: de euro noteerde boven 1,16 dollar na de Amerikaanse dreigementen. Goud steeg weer boven de 4.000 dollar en zilver handhaafde zich rond 48 dollar nadat het kort daarvoor een piek sinds 2011 had aangeraakt.
Bedrijfsspecifiek: staalconcern ArcelorMittal was de sterkste daler op de Amsterdamse beurs (‑5,8%) na een adviesverlaging door Goldman Sachs en zorgen over Chinese exportbeperkingen op zeldzame aardmetalen, wat de defensie- en hightechketens raakt. Prosus verloor 4,2% ondanks een nieuwe AI‑model en een belang in het Indiase Ixigo. ASML zakte 4,2% nadat Degroof Petercam het koopadvies introk; concurrent ASMI kreeg juist een koopaanbeveling maar noteerde desalniettemin iets lager (‑3,0%). IMCD viel 3,4% terug nadat UBS het koersdoel verlaagde. KPN en Unilever waren de weinige AEX-stijgers (+1,2% en ruim +1%). In de AMX viel Fagron op met +2,9% na een hogere target van Berenberg; Aperam daalde 5,1%.
Ook elders in Europa voelden defensiebedrijven druk, deels door het afnemende oorlogsrisico in Gaza. Op Wall Street lag de toon vergelijkbaar: de S&P 500 noteerde rond 1,2% lager. ABM FN‑Dow Jones benadrukt dat de gepresenteerde informatie geen beleggingsadvies is.