AEX opent hoger en cijfers Shell vallen mee, maar uitkomst VS-China meeting twijfelachtig

In dit artikel:

Het is donderdag 30 oktober en de markten krijgen vandaag een overdaad aan nieuws: een topontmoeting tussen Donald Trump en Xi Jinping in Busan, een rentebesluit van de Europese Centrale Bank in Frankfurt en een stortvloed aan kwartaalcijfers — van grote Europese namen zoals Shell en ING tot later op de dag Apple en Amazon in de VS.

Politiek-diplomatisch staat Busan centraal. Trump en Xi bouwen voort op een eerder overeengekomen raamwerk voor handel, maar echte verzoening blijft uit en de deadline van het uitgestelde akkoord (nu 10 november) nadert snel. Beleggers hopen vooral dat het gesprek niet escaleert; op tafel liggen gevoelige thema’s als fentanylstromen, geavanceerde chips, zeldzame aardmetalen en sojabonen. Elk signaal van stabiliteit wordt momenteel als positief gezien.

In Frankfurt is de ECB aan zet. De markt rekent vrijwel zeker op geen renteverandering; een beweging zou dan ook verrassend zijn. De aandacht ligt op de toelichting van president Lagarde: beleggers willen vooral weten wanneer een eerste renteverlaging realistisch wordt geacht. Zijn aanwijzingen over timing (sommigen halen zelfs 2027 als mogelijkheid aan) kunnen de marktrichting bepalen.

Op de handelsslijmvlakken domineert bedrijfsnieuws. ING en Shell, samen goed voor ongeveer 20% van de AEX-weging, publiceerden sterke kwartaalcijfers. ING rapporteerde een nettoresultaat dat iets daalde naar €1,79 miljard (van €1,88 miljard), maar het resultaat viel beter uit dan analistenverwachting (€1,66 miljard). De bank zag groei in rentebaten en fee-inkomsten, stelde kostendiscipline centraal met een verwachte kostengrens voor 2025 tussen €12,5 en €12,7 miljard, en kondigde een aandeleninkoop van €1,6 miljard aan om aandeelhoudersrendement te ondersteunen. ING maakte ook een wisseling op de CFO-positie bekend.

Shell leverde opnieuw overtuigende cijfers: een aangepaste winst van $5,4 miljard over Q3, een operationele kasstroom van $12,2 miljard en sterke productiecijfers — onder meer recordproductie in Brazilië en hoge productie in de Golf van Mexico. De marketingtak kende een van haar beste kwartalen in jaren. Shell kondigde wederom een omvangrijke inkoop van eigen aandelen aan ($3,5 miljard voor het kwartaal) en verbeterde de schuldpositie (netto schuld daalde van $43,2 naar $41,2 miljard). Totaal keerde Shell in het kwartaal $5,7 miljard terug aan aandeelhouders, inclusief dividend en eerdere buybacks.

In de VS leidde de Federal Reserve eind vorige sessie een renteverlaging van 25 basispunten door, wat grotendeels in de lijn der verwachting lag. De marktreactie bleef gematigd doordat voorzitter Powell de markt waarschuwde dat beleidsleden verdeeld zijn over de noodzaak van nog een verlaging in december. Desondanks tikte de Nasdaq opnieuw een record aan, aangedreven door grote winnaars als Nvidia (met een marktkapitalisatie die historische hoogtepunten haalt). Na beurs sloegen enkele technamen echter wisselende toonsoorten: Meta kreeg een flinke tik door een eenmalige last, Microsoft bleef nabeurs iets onderuit ondanks sterke cloudcijfers, en Alphabet won juist sterk nadat het ruim aan verwachtingen voldeed. Later op de dag volgen de kwartaalrapporten van Apple en Amazon, waarmee het techcijferseizoen grotendeels wordt afgerond.

Aziatische markten lieten een gemengd beeld zien. Koersen begonnen beter maar verkoelden toen bekend werd dat de Trump-Xi-sessie weinig concrete toezeggingen opleverde. De Bank of Japan hield intussen de kortetermijnrente ongewijzigd op 0,5%, een uitkomst die volledig in lijn was met verwachtingen en Japanse voorzichtigheid onderstreepte. De Nikkei noteerde even een record (51.638 punten) en sloot uiteindelijk licht hoger.

Enkele marktgegevens vanochtend: AEX-indicatie circa -0,1%; Europese futures wijzen op een gemengde opening; CBOE VIX rond 16,92; euro/dollar ongeveer $1,1619; Nederlandse tienjaarsrente rond 2,77%; WTI-olie ongeveer $60 per vat; goud en bitcoin noteren ook op hun niveaus uit de ochtendupdates.

Verder staat er een volle economische en bedrijfsagenda gepland: tal van Europese Q3-cijfers (onder meer AB InBev, Arcadis, DSM-Firmenich, Stellantis, Volkswagen), regionaal en Europees groeicijfers voor het derde kwartaal, werkloosheidscijfers, producentenprijzen en consumentenvertrouwen, naast de ECB-beslissing en Lagarde’s toelichting. In de VS volgen belangrijke macrocijfers zoals kwartaalgroei en later inflatiecijfers, naast de Q3-rapporten van grote Amerikaanse bedrijven.

Kortom: beleggers moeten vandaag veel informatie verwerken — geopolitiek in Zuid-Korea, monetair beleid in Frankfurt en Tokio, en substantiële kwartaalcijfers die de richting voor indices wereldwijd kunnen bepalen. Stabiliteit in het handelsdossier tussen de VS en China en duidelijke signalen van centrale banken blijven de belangrijkste stuurvariabelen voor marktsentiment.