AMD-aandeel daalt; opleving datacenterverkopen nog maanden weg

In dit artikel:

Advanced Micro Devices (AMD) voorzag op 3 februari een lichte daling van de kwartaalomzet, ondanks dat het bedrijf onverwacht een kleine opbrengst uit China meerekent voor zijn AI-chips. Voor het eerste kwartaal rekent AMD op ongeveer 9,8 miljard dollar omzet (plus/minus 300 miljoen), inclusief circa 100 miljoen dollar aan verkoop van de MI308-AI-chip in China — een post die het in november nog had uitgesloten van de prognose voor het vierde kwartaal. Analisten verwachtten gemiddeld 9,39 miljard dollar. De aankondiging leidde tot een koersverlies van meer dan 5% in de nabeurshandel, omdat beleggers proberen uit te zoeken hoe sterk de vraag is zonder die Chinese verkopen.

AMD kreeg volgens eigen zeggen licenties om aangepaste MI300‑serie chips in China te leveren nadat de VS onder Trump extra exportbeperkingen had ingesteld. De MI308 concurreert met Nvidia’s H20 en beide waren begin vorig jaar legaal leverbaar in China. De inclusion van China-verkopen in de guidance roept vragen op over de afhankelijkheid van die markt en over de capaciteit in de toeleveringsketen om echt concurrentie met Nvidia aan te gaan.

Het bedrijf, gevestigd in Santa Clara, Californië, profileert zich als de belangrijkste uitdager van Nvidia in AI-hardware en wint marktaandeel bij datacenter-cpu’s ten koste van Intel. Omdat AMD de productie uitbesteedt aan TSMC, wordt verwacht dat het minder last heeft van eigen capaciteitstekorten dan Intel. Tegelijkertijd kampt de sector met een krapte aan high bandwidth memory (HBM) — cruciaal voor AI‑processors — wat de verdere groei van AI-infrastructuur kan beperken en hogere geheugenkosten kan doorvertalen naar duurdere pc’s en lagere consumentenvraag.

Over het vierde kwartaal rapporteerde AMD 10,27 miljard dollar omzet, boven de verwachtingen, met datacenteromzet die met 39% steeg tot 5,4 miljard dollar. AMD versnelt zijn AI-aanbod door niet alleen chips maar ook complete AI-systemen te leveren en heeft een meerjarig contract met OpenAI dat potentieel aanzienlijk extra omzet kan genereren.