Amerikaanse banken doen laatste push voor kapitaalregels terwijl Fed consultatie afrondt

In dit artikel:

Grote Amerikaanse banken dienen donderdag formeel commentaar in bij de Federal Reserve op een nieuw voorstel om kapitaaleisen te versoepelen, daarbij roepend om meerdere aanpassingen voordat de centrale bank een definitieve versie vaststelt. De instellingen willen vooral lagere kapitaaltoerekeningen voor handelsactiviteiten, het schrappen van een vereiste om kapitaal aan te houden voor onbenutte kredietkaartlimieten (zogeheten “unconditionally cancelable commitments”) en versoepelingen van de extra toeslag voor mondiaal systeemrelevante banken (GSIB’s).

De Fed legde in maart versoepelde conceptregels voor, onderdeel van een uitgebreide herziening van de Amerikaanse implementatie van internationale Basel-standaarden. Toezichthouders schatten dat de wijzigingen het verliesabsorberende kapitaal van grote banken met ongeveer 4,8% zouden verminderen en betogen dat de huidige regels de economie schaden. Banken zien het voorstel als een duidelijke verbetering ten opzichte van een strenger 2023-plan dat toen een kapitaalstijging van circa 20% voorzag, maar na bestudering van honderden pagina’s technische details identificeren zij nog knelpunten die ze willen wegnemen.

Concreet zullen banken betogen dat toezichthouders te conservatief zijn in de kapitaaltoerekening voor handelsactiviteiten, zeker omdat de Fed banken jaarlijks via stresstests al op die risico’s controleert. Voor onbenutte kredietlijnen stellen de banken dat zulke limieten momenteel kapitaalvrijstelling genieten omdat ze in de praktijk op elk moment kunnen worden ingetrokken; toezichthouders vrezen echter dat dit tijdens stress niet realistisch is. Bij de GSIB-toeslag ligt een twistpunt in de gekozen groeibaseline: de Fed stelde een eenmalige correctie vanaf circa 2019 voor, terwijl sommige banken willen rekenen vanaf de oprichting van de regeling in 2015.

De sector is ditmaal voorzichtiger dan in 2023: van bijna honderd aangeduide punten wil men slechts enkele tientallen nadrukkelijk bepleiten. De deadline voor formele feedback is donderdag; de Fed reageerde niet op verzoeken om commentaar. Advocaten en sectorvertegenwoordigers zeggen dat er druk is om het pakket binnen een half jaar af te ronden, ook omdat andere reguleringsinitiatieven op stapel staan.

Tegenstanders waarschuwen dat lagere kapitaaleisen banken kwetsbaarder kunnen maken en zo de economie schaden wanneer financiële instellingen in problemen raken. Critici benadrukken dat stevige kapitaalbuffers essentieel zijn om verliezen op te vangen zonder dat belastingbetalers of kleine bedrijven daarvoor opdraaien. Daarmee staat de laatste fase van deze marathonherziening in het teken van een afweging tussen groeivriendelijke verlichting van regels en het borgen van financiële stabiliteit.