Amerikaanse banken kunnen $320 mrd aan kapitaal vrijmaken met nieuwe conceptregels

In dit artikel:

Morgan Stanley-analisten onder leiding van Manan Gosalia schatten dat grote Amerikaanse banken gezamenlijk tot ongeveer $320 miljard aan overtollig kapitaal kunnen vrijmaken als de onlangs gepresenteerde conceptregels van toezichthouders worden ingevoerd. Dat ligt circa 20% boven de huidige schatting van $266 miljard. De Federal Reserve stelde vorige maand dat de kapitaalniveaus van grote banken met 4,8%–7,8% kunnen dalen door versoepelingen van internationale "Basel"-regels en een verlaging van de GSIB-toeslag (de extra buffer voor wereldwijd systeemrelevante banken).

De extra ruimte kan banken meer mogelijkheden geven voor kredietverlening, dividenduitkeringen en aandeleninkopen, al blijft het exacte bedrag onzeker. Morgan Stanley verwacht dat banken tijdens de kwartaalresultaten voorlopige schattingen van het vrij te maken kapitaal zullen noemen; JPMorgan schat zelf rond $40 miljard, maar waarschuwt dat de conceptregels nog gebrekkig zijn. Implementatie kan volgens sommige analisten pas volgend jaar plaatsvinden, maar Morgan Stanley denkt dat afronding mogelijk al in het derde kwartaal gebeurt. Regionale banken profiteren vooral doordat kredietrisico lager wordt gewogen; Goldman Sachs en Citigroup zouden relatief veel voordeel halen uit een verlaagde GSIB-toeslag.