Analyse: Kloof ECB-banken belemmert EU-poging minder afhankelijk van VS-betaalreuzen

In dit artikel:

In de eurozone botst de doelstelling van betalingssoevereiniteit op tegen de belangen van banken en betaaldiensten die hun inkomsten willen beschermen. Sinds de COVID-19-pandemie zijn contactloze en andere girale betalingen sterk toegenomen, waardoor Amerikaanse spelers als Visa en Mastercard bijna twee derde van de kaarttransacties verwerken; ook bedrijven als PayPal en Apple breiden uit. Dit wekt bij Europese beleidsmakers de wil om minder afhankelijk te zijn van buitenlandse betaalsystemen en de digitale euro – een door de ECB gegarandeerde online wallet, beheerd door private partijen – uiterlijk in 2029 in te voeren.

Banken vrezen dat klanten geld van hun rekeningen naar zulke centrale-bankwallets zullen overhevelen. Als reactie zoeken zij alternatieven: deze week sloten nog 25 banken, waaronder ABN Amro en Sabadell, zich aan bij een alliantie die een aan de euro gekoppelde cryptomunt wil lanceren. Volgens adviseurs en beleidsmakers bewegen publieke en private partijen in dezelfde richting, maar met uiteenlopende prikkels en tijdschema’s, wat de coördinatie bemoeilijkt.

Wetgeving over de digitale euro heeft drie jaar vertraging opgelopen door zorgen van de financiële sector. EU-onderhandelaar Fernando Navarrete denkt dat er voor het einde van de zomer een definitieve stemming mogelijk is. De ECB wil de ondersteunende infrastructuur kosteloos beschikbaar stellen en stelt een maximum voor de kosten die handelaars voor acceptatie mogen rekenen. Reuters-berekeningen op basis van ECB-data laten zien dat dit plafond de private betaalketen jaarlijks 8–9 miljard euro aan inkomsten kan kosten.

Analisten wijzen erop dat verlaagde interchange-vergoedingen – wat banken aan handelaars in rekening brengen bij kaartbetalingen – een manier kan zijn om de klap te verzachten. Handelaars betalen nu zo’n 3,75 miljard euro per jaar voor debitcardtransacties; ongeveer de helft daarvan gaat naar niet-EU-schema’s. Om negatieve effecten op de financiële sector te beperken, zal wetgeving waarschijnlijk een maximumbedrag per digitale-eurowallet instellen (nu verwacht rond 3.000 euro), zodat commerciële banken en betaalstartups ruimte houden voor concurrentie.

Critici waarschuwen dat zo’n plafond een serieuze concessie aan de banken is en het oorspronkelijke principe – dat centraalbankgeld preferent zou zijn boven girale banktegoeden – ondermijnt. De ECB ziet de digitale euro juist als kans om één gemeenschappelijke betalingsruggengraat te creëren met wijdverspreide standaarden die private oplossingen kunnen gebruiken. Nationaal ontwikkelde systemen zoals Italië’s Bancomat of Spanje’s Bizum proberen ondertussen onderlinge koppelingen te maken en breiden functies uit, bijvoorbeeld voor directe betalingen aan handelaars.

Desondanks kan fragmentatie blijven bestaan: banken die diensten als Bizum distribueren halen al inkomsten uit internationale kaartpartners, waardoor zij mogelijk terughoudend zijn om handelaars een concurrerend alternatief te bieden. Tegelijk waarschuwen marktspelers dat private innovatie sneller evolueert dan regelgeving, waardoor de geplande digitale-euro-implementatie het risico loopt door marktontwikkelingen te worden ingehaald.

Samenvattend: Europa streeft naar minder afhankelijkheid van Amerikaanse betaalreuzen en wil met de digitale euro een gemeenschappelijke infrastructuur neerzetten, maar tegenstrijdige belangen van banken, potentiële inkomstenverliezen, technologie- en veiligheidsrisico’s en snelle private innovatie maken de realisatie complex en voeren vertraging en politieke onderhandelingen teweeg.