Analyse - Softwareaandelen veren op; nu begint het moeilijke deel
In dit artikel:
Softwareaandelen zijn sterk opgeveerd sinds een diepe uitverkoop in april, nu beleggers steeds meer geloven dat generatieve AI de sector hertekent in plaats van vernietigt. Volgens Reuters (3 juni) is de iShares Expanded Tech-Software Sector ETF sinds de bodem bijna 42% gestegen; voor 2026 staat de ETF nog net iets onder nul, nadat hij eerder circa 30% verloren had. De recente opleving werd verder aangejaagd door stevige resultaten van clouddataspecialisten Snowflake en MongoDB en door opmerkingen van Nvidia-ceo Jensen Huang tijdens Computex in Taipei over toenemende vraag door AI‑agenten.
Investeerders verschuiven hun aandacht naar softwarebedrijven die AI effectief integreren en hun prijsmodellen aanpassen naar gebruiksgebaseerde tarieven — klanten betalen mee naar werkelijk verbruik in plaats van vaste per‑seat‑abonnementen. Analisten en fondsbeheerders noemen beveiligingsspelers als Datadog en Palo Alto Networks, chip‑ontwerpsoftwaremaker Synopsys en grote platformen als Oracle en Microsoft als kansrijke namen. Datadog wordt geprezen om zijn gebruiksgebaseerde model en de vraag vanuit datacenters; Palo Alto profiteert volgens experts van groeiende beveiligingsdreigingen; Oracle krijgt krediet voor zijn brede klantenbasis die tijd geeft om prijsstrategieën aan te passen; Microsoft wordt gezien als relatief veilig dankzij Copilot en Azure.
Tegelijk blijft volatiliteit actueel: de software‑ETF daalde recent opnieuw en aandelen als Salesforce tonen scherpe schommelingen na nieuws rond Anthropic. Markten en beheerders waarschuwen dan ook voor selectiviteit: AI biedt grote kansen, maar succes hangt af van wie de technologie slim monetizeert en wie blijft vasthouden aan verouderde abonnementsmodellen. Extra context: gebruiksgebaseerde prijzen sluiten beter aan bij AI‑gedreven computekosten, wat voor sommige leveranciers nieuwe inkomstenkansen creëert maar ook onzekerheden oplevert voor traditionele SaaS‑modellen.