Herziening Toyota wijst op bredere herstructurering auto-industrie China

In dit artikel:

Guangzhou Automobile Group (GAC) wil mogelijk een deel overnemen van het belang van FAW Group in een Chinese joint venture met een buitenlandse autofabrikant. Chinese staatsmedia melden dat het om FAW Toyota gaat. De transactie kan de weg vrijmaken voor een nauwere samenwerking tussen Toyota’s twee Chinese activiteiten: FAW Toyota in het noorden en GAC Toyota in het zuiden. GAC, FAW en Toyota hebben geen commentaar gegeven.

De mogelijke deal komt terwijl de Chinese automarkt, de grootste ter wereld, wordt geconfronteerd met overcapaciteit, een felle prijzenoorlog en afnemende vraag. Na jaren van snelle uitbreiding zijn er meer dan honderd concurrerende automerken, terwijl de overstap naar elektrische auto’s de druk op traditionele fabrikanten en buitenlandse joint ventures vergroot. Volgens S&P Global Ratings kan in de komende twee tot drie jaar een bredere golf van herstructureringen volgen. De Chinese overheid heeft onlangs opnieuw steun uitgesproken voor fusies en reorganisaties in de sector.

Toyota bouwde zijn positie in China decennialang op via twee afzonderlijke samenwerkingen. Die structuur leverde schaalvoordelen op toen de markt snel groeide, maar is minder efficiënt nu de verkoop stagneert en investeringen en distributienetwerken elkaar deels overlappen. Analisten verwachten dat bundeling Toyota kan helpen kosten te verlagen, verkoop en productie beter op elkaar af te stemmen en sneller beslissingen te nemen. Alleen schaalvoordelen lossen volgens hen echter niet het grotere probleem op: Chinese consumenten kiezen steeds vaker voor lokale merken met snel ontwikkelde elektrische en hybride modellen.

Merken als BYD, Geely en Chery hebben de afgelopen vijf jaar marktaandeel gewonnen, terwijl buitenlandse fabrikanten terrein verloren. FAW Toyota en GAC Toyota waren in de eerste acht maanden van het jaar samen goed voor 7 procent van de Chinese personenautoverkoop. In 2021 stonden ze nog op de tweede plaats, achter Volkswagen. Ook hun dealernetwerken krimpen: FAW Toyota had dit jaar 651 winkels, tegenover 773 in 2022, en GAC Toyota 620 tegenover 693.

De mogelijke samenwerking zou daarmee niet alleen een Toyota-herstructurering zijn, maar ook een signaal dat het traditionele joint-venturemodel in China zijn grenzen bereikt. Volkswagen werkt nog via afzonderlijke samenwerkingen met FAW en SAIC, terwijl Honda en Nissan hun productie hebben teruggeschroefd en Mitsubishi de Chinese productie volledig heeft beëindigd. De sector beweegt volgens deskundigen naar lagere kosten, meer uniforme strategieën en verdere consolidatie.