Beurzen stijgen vooruitlopend op belangrijke cijfers; Amerikaanse rentes dalen
In dit artikel:
Aziatische beurzen openden maandag hoger, gedreven door optimisme rond het komende winstcijferseizoen en het vooruitzicht op verdere renteverlagingen in de VS. Beleggers bereiden zich voor op belangrijke economische cijfers: voor China worden lagere groeicijfers voor het derde kwartaal verwacht (rond 4,8%), terwijl detailhandelsverkopen en industriële productie de druk op beleidsmakers om stimuleringsmaatregelen te behouden zouden kunnen verhogen tijdens overleggen over het nieuwe Vijfjarenplan. In de VS verschijnt vrijdag, ondanks de government shutdown, een inflatiecijfer waarvan verwacht wordt dat de kerninflatie in september onveranderd op 3,1% blijft — iets dat de verwachting van marktgeprijsde Fed-verlagingen niet aantast.
Markten rekenen inmiddels op een renteverlaging van 25 basispunten deze maand en nog een in december, waardoor de beleidsrente tegen midden volgend jaar rond 3,0% zou uitkomen. JPMorgan-econoom Michael Feroli wees erop dat signalen van verzwakking op de arbeidsmarkt een belangrijke rol spelen in de Fed-beslissing, wat de verwachting van versoepeling ondersteunt. Als gevolg daarvan werden staatsobligaties ondersteund: de 10‑jaarsrente daalde vorige week naar ongeveer 4,01%.
Regionaal leidde Tokio de winsten in Azië aan: de Nikkei steeg 1,5% nadat de Liberaal-Democratische Partij en de Japan Innovation Party overeenstemming bereikten over een coalitie, een stap die de weg vrijmaakt voor de eerste vrouwelijke premier. Analisten verwachten dat Sanae Takaichi een pro-stimulus koers zal volgen, wat positief is voor aandelen maar druk zet op de yen en obligaties. Zuid-Korea en de bredere Asia-Pacific index noteerden ook kleine plusjes. Amerikaanse futures waren stabiel tot licht hoger op anticipatie van sterke bedrijfsrapportages deze week.
Er liggen veel kwartaalrapporten in het verschiet: onder meer Tesla, Ford, GM, Netflix, Procter & Gamble, Coca‑Cola, IBM en Intel. LSEG IBES rekent erop dat S&P 500-bedrijven hun winst in Q3 gemiddeld met circa 8,8% hebben verhoogd ten opzichte van een jaar eerder, wat hoge verwachtingen schept om de momenteel forse waarderingen te rechtvaardigen.
Op valutamarkten drukte de renteverwachting de dollar tegenover de euro en hogere‑renderende valuta’s; de euro noteerde rond $1,1656. De yen bleef zwak doordat beleggers minder kans toekennen aan een BOJ-renteverhoging deze maand. Goud bleef in trek na een recente sprong van bijna 6% en handelde rond $4.245 per ounce, met analisten van Amundi die op langere termijn zelfs een koersdoel van $5.000 in 2028 verwachten. Olieprijzen bleven onder druk door ruime voorraden en toenemende OPEC+-productie; Brent noteerde circa $61,28 per vat en WTI rond $57,57.