Beleggers bestuderen inflatiecijfers voor signalen over het rentepad

In dit artikel:

Beleggers op Wall Street richten zich volgende week vooral op nieuwe Amerikaanse inflatiecijfers, die kunnen bepalen of de Federal Reserve tijdens de vergadering van 15 en 16 september de rente verhoogt. De onzekerheid hierover heeft de markt de afgelopen weken in zijn greep gehouden.

De belangrijkste aandelenindices stevenen donderdag af op hun tweede winstweek op rij. De S&P 500 staat nog maar 0,7% onder het record van medio augustus, mede doordat de rente op Amerikaanse staatsobligaties aan het einde van de week daalde. Toch houden beleggers rekening met een terugval in september, historisch de zwakste maand voor Amerikaanse aandelen. Ook obligatie-onrust en oplopende spanningen in het Midden-Oosten vormen risico’s.

Donderdag verschijnen de producentenprijs cijfers (PPI), gevolgd door het consumentenprijsrapport (CPI) op 11 september. Economen verwachten voor augustus een maandelijkse CPI-stijging van 0,4% en een kerninflatie van 0,2%, exclusief voedsel en energie. De inflatie ligt al jaren boven de doelstelling van 2% van de Fed, maar recente cijfers wezen op een afkoeling. Beleggers willen weten of die trend doorzet.

De kans op een renteverhoging nam donderdag af nadat Fed-gouverneur Christopher Waller zei dat hij voor handhaving van de rente zou kunnen pleiten als nieuwe data wijzen op minder inflatiedruk. Fed-futures wezen later op ongeveer gelijke kansen voor een verhoging. Goldman Sachs verwacht dat de rente ongewijzigd blijft, tenzij de PPI- en CPI-cijfers duidelijk hoger uitvallen.

Een hogere rente kan aandelen schaden doordat lenen duurder wordt, de economische groei afremt en obligaties aantrekkelijker maakt. Het rendement op tienjarige Amerikaanse staatsleningen stond op 4,77%, onder het door beleggers gevreesde niveau van 5%. Het Amerikaanse ministerie van Financiën begint bovendien met een groter programma om langlopende schulden terug te kopen, in een poging de obligatierentes te temperen.

Naast de inflatiecijfers volgen beleggers de kwartaalresultaten van Oracle. Die kunnen gevolgen hebben voor de handel in kunstmatige-intelligentieaandelen, die de afgelopen weken na een sterke stijging deels is afgekoeld.