Berenberg: terugkerende omzet stuwt marges Nedap

In dit artikel:

Berenberg heeft zijn Houden-advies voor Nedap gehandhaafd en het koersdoel op 95 euro laten staan. Analist Trion Reid stelt dat de aanhoudende groei van de terugkerende omzet de marges van het bedrijf ondersteunt en in de eerste helft van het jaar zorgde voor een operationele hefboom. Volgens hem lagen de halfjaarcijfers van Nedap grofweg in lijn met de verwachtingen. De verbeterde marge viel samen met een gematigde stijging van de personeelskosten, waardoor de winstgevendheid relatief sterk kon oplopen. Voor de tweede helft van 2025 rekent Nedap wel op verdere groei ten opzichte van de eerste jaarhelft, maar Reid waarschuwt dat het tempo waarschijnlijk afzwakt doordat de vergelijkingsbasis lastiger wordt. De analist noemt de waardering van het aandeel, circa 17 keer de verwachte winst voor 2027, redelijk in verhouding tot de gerealiseerde groei. Het aandeel sloot donderdag op 94,70 euro, net onder het koersdoel.