BofAm: AI houdt Adyen niet tegen

In dit artikel:

Bank of America handhaaft in aanloop naar de derdekwartaalcijfers het koopadvies voor Adyen, met een koersdoel van 1.761 euro. Volgens de bank is het aandeel dit jaar 37 procent gedaald door zorgen over AI, iets lagere groeiverwachtingen, twee overnames en het vertrek van de financieel directeur. Die koersreactie is volgens de analisten buiten verhouding tot de beperkte verlagingen van hun ramingen: de verwachte jaarlijkse omzetgroei ging van 20,4 naar 20 procent en de verwachte EBITDA-groei van 24,8 naar 23,4 procent.

Adyen wordt inmiddels gewaardeerd op 11,6 keer de verwachte EBITDA voor de komende twaalf maanden, tegenover een gemiddelde van circa 24 keer in de afgelopen jaren. Bank of America verwacht een onderliggende omzetgroei van 20 procent in het derde kwartaal en 22 procent in het vierde kwartaal. De bank ziet bovendien ruimte voor verdere groei via nieuwe klanten, een groter aandeel in bestaande klantuitgaven en activiteiten rond embedded finance. Ook kan Adyen profiteren van de opkomst van AI-agenten, doordat het platform integratie voor winkeliers vereenvoudigt. Het aandeel staat daarom op de Europese favorietenlijst van de bank. Donderdag noteerde Adyen 2,4 procent lager op 855,30 euro. De kwartaalupdate verschijnt op 28 oktober.