Beursblik: belegger selectiever met AI-aandelen

In dit artikel:

Afgelopen week publiceerden vijf bedrijven uit de zogenaamde 'Magnificent Seven' kwartaalcijfers; uit die rapporten trekt Frank Vranken, beleggingsstrateeg bij Edmond de Rothschild, een duidelijke les: beleggers zijn selectiever geworden ten aanzien van grootschalige AI-investeringen. Alleen bedrijven die die uitgaven kunnen terugverdienen via cloud-inkomsten of vergelijkbare activiteiten werden beloond.

Dat verklaart waarom Meta koersverlies leed: het bedrijf verdient vooral aan advertenties en heeft niet hetzelfde cloudverdienmodel als Microsoft en Alphabet, die hun vele AI-contracten benadrukten en extra capaciteit nodig hebben. Investeerders reageerden ook negatief op Meta’s plan om 30 miljard dollar aan obligaties uit te geven voor AI-financiering en op de verwachte daling van de vrije kasstroom.

De marktreacties liepen sterk uiteen: Meta verloor ruim 10%, terwijl Amazon door sterke AWS-groei dubbele cijfers won. Positieve signalen van Apple over uitmuntende decemberverkopen stuwen ook het optimisme, en Vranken verwacht dat Nvidia de lat hoog kan houden bij de komende resultaten.