Beursblik: Berenberg verhoogt koersdoel Fagron

In dit artikel:

Beleggingsbank Berenberg heeft het koersdoel voor Fagron verhoogd van €28 naar €29 en handhaaft een koopadvies, zo meldt een dinsdag verschenen rapport na gesprekken met CEO Rafael Padilla. Voor 2026 ligt de prioriteit bij de integratie van de twaalf in 2025 overgenomen bedrijven; daarnaast nam Fagron recent het Nederlandse Pharmavit Europe over (jaaromzet circa €62 mln), waarvan de geschatte EBITDA-marge rond 14% ligt en daarmee onder het groepsgemiddelde. Berenberg heeft die overname in zijn modellen verwerkt en verwacht dat de aangepaste EBITDA-marge in 2026 daardoor iets lager uitvalt dan in het voorgaande jaar — tegenstrijdig met Fagron’s eerdere prognose van lichte winstverbetering, die volgens Berenberg vóór de deal werd afgegeven en waarschijnlijk bij de halfjaarcijfers wordt bijgesteld. De analisten rekenen op een aangepaste EBITDA 4,9% boven de FactSet-consensus in 2026 en 6,2% in 2027 en blijven positief over Fagron vanwege sterke kasstromen, groeipotentieel en synergievoordelen. Het aandeel sloot maandag op €21,90. (Geen beleggingsadvies.)