Berenberg: Besi biedt koopkans

In dit artikel:

Berenberg heeft maandag het koopadvies voor Besi herhaald en een koersdoel van 240 euro gehandhaafd. Analist Trion Reid vindt de recente koersdaling overdreven, ondanks zorgen over de trage adoptie van hybrid bonding en mogelijke toenemende concurrentie.

De orderinstroom in het derde kwartaal was een duidelijke meevaller en profiteerde onder meer van extra vraag naar hybrid bonding, datacentertoepassingen en kunstmatige intelligentie. Omzet en brutomarge voldeden grotendeels aan de verwachtingen. De vooruitblik voor het vierde kwartaal was voorzichtig, omdat klanten leveringen willen afstemmen op hun eigen uitbreidingsplannen.

Volgens Berenberg vormen de orders een goede basis voor verdere groei, vooral in de eerste helft van 2027. De bank verwacht dan een omzetgroei van 53 procent op jaarbasis. Besi erkende dat de toepassing van hybrid bonding in high-bandwidth memory door geheugentekorten langer duurt, maar ziet de belangstelling bij klanten toenemen en verwacht de technologie de komende twee jaar breder toe te passen.

Besi denkt bovendien niet dat ASML een concurrerende hybrid-bondingmachine ontwikkelt. De bedrijven werken juist samen aan verbeteringen in plaatsingsnauwkeurigheid en doorvoersnelheid. Het aandeel Besi sloot maandag 0,5 procent lager op 144,35 euro.