Citi Research verlaagt koersdoel Besi met €30

In dit artikel:

Citi Research heeft het koersdoel voor BE Semiconductor Industries (Besi) verlaagd van 260 naar 230 euro, terwijl het neutrale advies bleef staan. Analist Andrew Gardiner paste zijn model aan na de recente kwartaalcijfers van het bedrijf en verhoogde juist zijn verwachtingen voor de periode 2026-2028. De orderramingen gingen met 5 tot 6 procent omhoog en ook de omzet- en EBIT-prognoses werden 3 tot 5 procent verhoogd, vooral door de sterke vraag naar AI-gerelateerde toepassingen. Dat compenseert volgens Citi ruimschoots voor een iets lagere verwachte brutomarge door de productmix.

Wel blijft er onzekerheid bestaan over de timing van hybrid bonding, een belangrijke techniek voor toekomstige chipverpakkingen. Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op 28 keer de winstverwachting voor 2028, in lijn met de bredere halfgeleidersector, waar Citi eerder uitging van 40 keer de winst in 2027. Gardiner hield ook rekening met mogelijk langdurige kansen rond HBM, high bandwidth memory. Het aandeel Besi sloot maandag op 205,10 euro.