Citi verhoogt koersdoel DSM-Firmenich

In dit artikel:

Citi Research heeft woensdag het koersdoel voor DSM-Firmenich verhoogd van 99 naar 106 euro en het koopadvies gehandhaafd. Volgens de Amerikaanse zakenbank heeft het bedrijf zich met de cijfers over het tweede kwartaal opnieuw bewezen als een kwalitatief groeiaandeel.

Na de verkoop van de cyclische vitaminetak is de portfoliotransformatie afgerond. De autonome omzetgroei kwam in de eerste helft van het jaar terug op 5 procent en bedroeg in het tweede kwartaal 6 procent, volgens Citi de sterkste groei onder sectorgenoten. Die werd onder meer gestimuleerd door synergieën, Bovaer, de nieuwe strategie voor fijne geurstoffen en zuigelingenvoeding.

Citi verwacht dat het margeverbeteringsprogramma, dat tijdens de recente beleggersdag werd gepresenteerd, vanaf de tweede jaarhelft extra bijdraagt. De bank verhoogde haar EBITDA-raming voor 2026 met 1 procent naar 1,797 miljard euro en die voor 2027 met 3 procent; beide prognoses liggen boven de marktconsensus. Voor 2027 rekent Citi op een marge van 20,7 procent, een verbetering van 60 basispunten.

Citi ziet weer positief winstmomentum en verwacht een aantrekkelijk dubbelcijferig rendement voor aandeelhouders, maar waarschuwt ook dat het aandeel recent sterk is gestegen. DSM-Firmenich noteerde woensdag 2 procent hoger op 93,58 euro.