Citi verlaagt koersdoel KPN

In dit artikel:

Citi Research heeft vrijdag het koersdoel voor KPN verlaagd van 5,00 naar 4,90 euro, maar handhaaft het koopadvies. De taxaties voor het Nederlandse telecombedrijf zijn met minder dan 1 procent verlaagd. Volgens analist Carl Murdock-Smith moeten de kwartaalcijfers op 28 oktober meer duidelijkheid geven. Citi verwacht dat de EBITDA na leases in het derde kwartaal daalt. Daarbij speelt mee dat KPN een jaar eerder een eenmalige meevaller van 17 miljoen euro had, terwijl het afgelopen kwartaal 4 à 5 miljoen euro aan eenmalige kosten kende. De ramingen van Citi liggen ongeveer 1 procent onder de marktconsensus. De bank verwacht desondanks dat beleggers daarna positiever worden door sterkere trends in het vierde kwartaal en een groeiende vrije kasstroom vanaf 2027, wanneer de uitrol van glasvezel verder vordert. Door lagere investeringen in die uitrol zou KPN volgens Citi ruimte krijgen om het dividend met 25 procent te verhogen. Het aandeel sloot donderdag op 4,21 euro.