KBC Securities: clubnetwerk van Basic-Fit blijft groeien

In dit artikel:

Basic-Fit lijkt in het derde kwartaal de groei van het aantal leden per fitnessclub te hebben voortgezet. Analist Lynn Hautekeete van KBC Securities verwacht dat het gemiddelde stijgt van 2.999 leden nu naar ongeveer 3.050 aan het einde van het jaar. Daarmee zou de fitnessketen op koers liggen om zijn doelstellingen voor 2025 te halen. Basic-Fit publiceert woensdag een kwartaalupdate; voor het derde kwartaal zelf is geen analistenconsensus beschikbaar.

Beleggers kijken daarnaast naar het franchiseplan van Basic-Fit. Het bedrijf wil volwassen, winstgevende eigen clubs verkopen aan franchisenemers, die vervolgens clusters van tien tot vijftien locaties ontwikkelen. De eerste verkoop, die in de tweede helft van dit jaar wordt verwacht, moet duidelijk maken hoeveel potentieel dit model vooral in Frankrijk heeft. KBC schat de verkoopwaarde op circa 2 miljoen euro per club, boven de huidige boekwaarde van 1,6 miljoen euro. In Duitsland ziet de bank meer obstakels. De lancering van de Muse-app kan voorlopig druk op het aandeel houden, omdat AI-toepassingen de concurrentie en prijstransparantie kunnen vergroten. Dat kan vooral gevolgen hebben voor slapende leden, die circa 10 procent van het ledenbestand vormen.

Voor heel 2025 rekenen analisten op een omzet van 1,67 miljard euro, een nettowinst van 84 miljoen euro en een onderliggende EBITDA exclusief huur van 448 miljoen euro. De markt verwacht daarnaast 5,44 miljoen leden en 1.808 eigen clubs aan het einde van het jaar. Met de overnames van Clever Fit en Wellyou, dat 41 clubs in Noord-Duitsland bezit, groeit Basic-Fit verder in Duitsland.