Beursblik: Degroof Petercam verhoogt koersdoel Fugro

In dit artikel:

Degroof Petercam verhoogde vrijdag het koersdoel voor Fugro van €11 naar €14 maar handhaafde het advies op Houden, meldt de bank in een rapport. Analist Luuk van Beek stelt dat Fugro de kosten goed onder controle heeft; de aangepaste EBIT over het vierde kwartaal kwam daardoor iets hoger uit dan verwacht. De autonome omzet daalde echter sterker dan gedacht (21% versus voorspelde 17%) en het orderboek kromp autonoom met 6%.

De vooruitzichten voor het belangrijke offshore windsegment zijn positiever, maar effecten op de omzet zullen pas later zichtbaar worden. Fugro heeft bovendien flink in investeringen gesneden, wat aangeeft dat het niet op korte termijn extra capaciteit verwacht. Degroof past taxaties licht naar beneden aan vanwege een zwakkere dollar. Het aandeel handelt met een korting van circa 35–40% ten opzichte van sectorgenoten — veel hoger dan de historische 15–2% — en die korting zal volgens de bank niet snel verdwijnen na recente winstwaarschuwingen en verwachte winstdaling in 2025. Van Beek heeft zijn model doorgetrokken tot 2027. Vrijdag zakte het aandeel bijna 10% naar €10,48.