Deutsche Bank verhoogt koersdoel AB InBev en Heineken

In dit artikel:

Deutsche Bank heeft woensdag de koersdoelen voor bierconcerns AB InBev en Heineken iets opgetrokken, maar liet het advies voor beide aandelen op Houden staan. Voor AB InBev ging het koersdoel van 68 naar 70 euro, terwijl Heineken van 76 naar 78 euro werd verhoogd.

Volgens analist Mitch Collett zal Heineken in het tweede kwartaal minder hard in volume krimpen dan eerder gedacht: hij rekent nu op een autonome daling van 0,6 procent, tegen 1,4 procent eerder. Wel wordt de prijs/mix wat zwakker ingeschat. Daardoor komt de verwachte autonome omzetgroei uit op 2,3 procent. Over de eerste jaarhelft verwacht Deutsche Bank een autonome winstgroei van 2,8 procent, met een omzet van 14,8 miljard euro en een winst per aandeel van 2,21 euro. De bank denkt dat Heineken de vooruitzichten voor 2026 intact laat, met een verwachte autonome groei van de operationele winst van 2 tot 6 procent.

Voor AB InBev ziet Deutsche Bank in het tweede kwartaal gemengde invloeden: de timing van Pasen en valutadruk werken tegen, maar het WK voetbal ondersteunt de verkoop. Ook spelen zwakkere vergelijkingscijfers in Brazilië mee. Per saldo rekent de bank op 0,7 procent autonome volumegroei, 4,2 procent autonome omzetgroei en 5 procent autonome groei van de aangepaste EBITDA. AB InBev zou volgens Collett zijn jaarprognose van 4 tot 8 procent EBITDA-groei handhaven. Op de beurs sloten AB InBev en Heineken dinsdag op respectievelijk 72,66 euro en 73,60 euro.