Fors meer winst voorzien bij CSG

In dit artikel:

CSG zal vrijdag naar verwachting sterke resultaten over de eerste helft van het jaar presenteren. Analisten rekenen op een omzetgroei van 11 procent tot 3,13 miljard euro en een nettowinst van 485 miljoen euro, 59 procent meer dan een jaar eerder. Het aangepaste EBITDA-resultaat zou met 764 miljoen euro iets onder het voorgaande jaar liggen. Daardoor daalt de EBITDA-marge naar verwachting van 27,6 naar 24,2 procent. De nettoschuld wordt geraamd op 2,2 miljard euro.

De defensiegroep profiteert van de grote vraag naar wapens en materieel vanuit Oekraïne en Europese landen die hun verdediging tegen Rusland versterken. De divisie Defence & Aerospace was vorig jaar goed voor 82 procent van de operationele EBITDA; Ammo+ droeg 16 procent bij. Deutsche Bank verwacht een stabiel tweede kwartaal, maar ziet risico’s voor de groei op langere termijn en verlaagde daarom onlangs het koersdoel van 30 naar 25 euro. Ook blijft de behoefte aan werkkapitaal hoog.

Voor heel het jaar voorzien analisten gemiddeld 7,5 miljard euro omzet en 1,1 miljard euro nettowinst. CSG breidt ondertussen uit via overnames en investeringen, onder meer in een Canadese luchtafweerspecialist, een Duits industrieterrein en productiefaciliteiten voor munitie en drone-onderdelen in de Verenigde Staten. Het aandeel, dat na de beursgang in maart eerst boven 30 euro kwam, daalde later sterk na kritiek van shortseller Hunterbrook, maar herstelde van ruim 12 euro in mei naar circa 19 euro. Donderdagmiddag stond het 5,2 procent hoger op 19,17 euro.