Goldman Sachs verhoogt koersdoel Besi fors

In dit artikel:

Goldman Sachs heeft maandag het koersdoel voor BE Semiconductor Industries (Besi) opgeschroefd van €205 naar €286 en behoudt een koopadvies, zo meldt analist Alexander Duval. Dat besluit komt ondanks dat Besi’s eerstekwartaalresultaten licht onder de consensus uitkwamen (ongeveer 2% lager dan Visible Alpha).

Goldman Sachs ziet vooral veel groeipotentieel door bredere en snellere adoptie van hybrid bonding, met toenemende betrokkenheid in het geheugensegment en een versnelling in het logic-segment. Klanten zoals Broadcom en de M5-chip van Apple worden genoemd, en roadmaps in datacenters zouden de vraag naar deze geavanceerde verpakkingsoplossingen verder aanjagen. Ook waardeert de bank het dat klanten capaciteit buiten China opbouwen, wat de regionale spreiding van de vraag moet verbeteren.

Duval heeft zijn omzetverwachtingen voor 2026–2030 met 5–19% verhoogd en de winstprognoses met 4–22%. Daarnaast verhoogde hij de gebruikte waarderingsmultipel voor Besi van 27x naar 31x EBITDA. Besi verwacht in 2026 aanzienlijk harder te groeien dan de markt voor halfgeleiderapparatuur, gesteund door leiderschap in flip‑chip, multi‑module, die‑attach, hybrid bonding en volgende‑generatie TCB-systemen. Het aandeel steeg maandag licht naar €251,00.