Beursblik: haalbaarheid outlook Adyen getest

In dit artikel:

Adyen zal woensdag naar verwachting een sterke volumegroei over het derde kwartaal melden, mogelijk boven de eigen doelstelling voor dit jaar. Jefferies rekent op een groei van 22 procent tot 432 miljard euro aan betaalvolume, terwijl de analistenconsensus uitgaat van 26 procent groei tot 435 miljard euro. In het tweede kwartaal nam het volume al met ruim 26 procent toe tot 422 miljard euro.

Volgens Jefferies kan een groei boven 22 procent een positieve koersreactie veroorzaken. Bij minder dan 20 procent kan opnieuw twijfel ontstaan over de ambitieuze marktverwachting voor 2028, waarin wordt gerekend op circa 20 procent groei. De bank verwacht verder dat Adyens netto-omzet met 21 procent stijgt tot 733 miljoen euro, ongeveer in lijn met de consensus. De take rate zou licht verbeteren van 16,8 naar 17,0 basispunten.

Adyen handhaafde bij de halfjaarcijfers de verwachting van 21 tot 23 procent omzetgroei bij constante wisselkoersen, inclusief de overnames van Talon.One en Org. De aangepaste EBITDA-marge blijft naar verwachting ongeveer stabiel, maar valt door de overnames circa één procentpunt lager uit dan in 2025. Voor 2028 mikt het bedrijf op een marge boven 55 procent. Jefferies houdt een koopadvies en een koersdoel van 1.233 euro. Beleggers blijven volgens de bank afwachtend, tenzij Adyen overtuigend laat zien een rol te kunnen spelen in betalingen via AI-agenten.