Beursblik: Jefferies herhaalt koopadvies Aalberts

In dit artikel:

Jefferies heeft maandag het koopadvies voor Aalberts gehandhaafd, met een koersdoel van 52 euro. Volgens analist David Kerstens versnelde de EBITA-groei in het derde kwartaal naar 18 procent, tegenover 11 procent in het tweede en 4 procent in het eerste kwartaal. De EBITA kwam uit op 113,8 miljoen euro, boven de verwachting van 110 miljoen euro. Dat was te danken aan 13 procent organische omzetgroei en een EBITA-marge die met 136 basispunten steeg naar 13,8 procent.

De belangrijkste groeimotor was het halfgeleidersegment Semicon. Daar verdubbelde de EBITA vrijwel tot 31,2 miljoen euro, dankzij 34,1 procent autonome omzetgroei. De vraag naar geavanceerde chips voor AI-infrastructuur neemt toe. Building en Industry bleven relatief stabiel, maar Jefferies verlaagde de verwachtingen voor Building vanwege het trage Europese herstel en de hoge rente. Voor 2026 blijft de bank rekenen op 452 miljoen euro EBITA en voor 2027 op 500 miljoen euro.

Het aandeel Aalberts is dit jaar 44 procent gestegen, tegenover 7 procent voor de EuroStoxx. Jefferies verwacht dat de huidige waarderingskorting van 34 procent ten opzichte van sectorgenoten verder afneemt dankzij aanhoudende dubbelcijferige winstgroei. Vrijdag sloot het aandeel op 40,46 euro.