Jefferies rekent op margeherstel bij TKH

In dit artikel:

Beoordelaar Jefferies heeft na beter dan verwachte prestaties bij de divisie Electrification zijn EBITA‑raming voor TKH Group na 2026 met circa 5% opgehoogd. Analist David Kerstens herhaalde maandag het koopadvies en het koersdoel van €50. In het vierde kwartaal herstelde de EBITA met 7% mede dankzij 29% omzetgroei bij Electrification; in de nieuwe fabriek in Eemshaven is de productie van offshore‑kabels gestart. Winstgevendheid bleef door opstartverliezen en eerder technische problemen onder druk staan, maar die problemen zouden nu verholpen zijn. De geplande afsplitsing van Electrification loopt volgens Jefferies op schema voor afronding in het vierde kwartaal, waarna de EBITA‑marge naar verwachting naar 12–15% in 2028 terugkeert (tegen 2,3% in 2025). Activistische aandeelhouder HAL heeft zijn belang in TKH verdubbeld tot ruim 10%. TKH waarschuwt voor een magerder eerste kwartaal door lagere orders voor bandenbouwmachines; het aandeel sloot vrijdag op €37,02.