Beursblik: Jefferies rekent op winstherstel voor Azelis en IMCD

In dit artikel:

Azelis en IMCD hebben in het derde kwartaal waarschijnlijk een dubbelcijferig herstel van hun EBITA geboekt. Volgens Jefferies-analist David Kerstens kwamen hogere volumes, nieuwe contracten en inflatie de resultaten ten goede.

Voor Azelis, dat op 22 oktober rapporteert, verwacht Kerstens een EBITA-stijging van 10 procent tot 108 miljoen euro. Dat ligt onder de marktverwachting van 113,4 miljoen euro. Voor heel 2026 voorziet Jefferies een groei van 3 procent tot 424,4 miljoen euro, eveneens onder de consensus.

IMCD publiceert op 5 november. Daar rekent de analist op een EBITA-herstel van 19 procent tot 140,7 miljoen euro, vrijwel gelijk aan de consensus. Voor het volledige jaar voorspelt Jefferies een stijging van 10 procent tot 548,1 miljoen euro.

Kerstens is positief over de middellange termijn voor distributeurs van speciaalchemie. Hoewel beide aandelen sinds het begin van het jaar ongeveer 30 procent zijn hersteld, worden ze nog onder historische waarderingsniveaus verhandeld. Hij handhaafde daarom zijn koopadviezen, met koersdoelen van 15 euro voor Azelis en 122 euro voor IMCD. Maandag noteerden de aandelen respectievelijk 12,73 en 100,50 euro.