Beursblik: Jefferies verhoogt koersdoel Aalberts

In dit artikel:

Zakenbank Jefferies heeft het koersdoel voor Aalberts verhoogd van €40 naar €42 en handhaaft een koopadvies in aanloop naar de jaarcijfers die het bedrijf eind deze maand publiceert. Analist David Kerstens voorziet voor 2025 een EBITA van €404 mln, circa 14% lager door moeilijke marktomstandigheden (analistenconsensus €403 mln). De verwachtte EBITA-marge komt uit op 13,1% (in 2024 nog 15%).

Jefferies rekent voor 2025 op een autonome omzetdaling van 2,2% (consensus -2,1%). Segmentmatig verwacht de bank een EBITA-terugval van ongeveer 6% bij Building & Industry en een scherpe daling van circa 25% bij Semicon. Kerstens benadrukt dat de aandacht zal uitgaan naar herstelpotentieel in 2026, vooral bij Semicon nu grootste klant ASML een sterke orderinstroom rapporteerde.

Voor 2026 prognosticeert Jefferies een EBITA van €421 mln (markt €427 mln) en een marge van 14,6%. De autonome omzetgroei voor 2026 is omhoog bijgesteld van 1,0% naar 1,8%, uitgaande van een herstel van Semicon met ongeveer 5%. Volgens Jefferies blijft Aalberts aantrekkelijk geprijsd, met een waarderingskorting van circa 40% ten opzichte van sectorgenoten.

Het aandeel Aalberts stond maandagmiddag licht hoger op €32,52.