Jefferies verhoogt koersdoel Adyen na sterke eerste jaarhelft

In dit artikel:

Jefferies heeft vrijdag het koersdoel voor Adyen verhoogd van 1.166 naar 1.233 euro en het koopadvies gehandhaafd, na de kwartaalcijfers van het betaalbedrijf. Analist Hannes Leitner ziet vooral sterk momentum in het tweede kwartaal: het nieuwe verwerkte betaalvolume steeg naar 88 miljard euro, tegenover 67 miljard in het eerste kwartaal. De groei was breed verdeeld over de activiteiten en Jefferies zag geen duidelijke tekenen van toenemende prijsdruk.

Volgens de zakenbank was ook de onderliggende EBITDA-marge sterker dan de gerapporteerde cijfers deden vermoeden. Zonder overnamekosten en eenmalige lasten zou de marge met ongeveer 100 basispunten zijn verbeterd en de EBITDA circa 2 procent boven de marktverwachting liggen. De ontwikkeling in Europa, het Midden-Oosten en Afrika blijft wel een aandachtspunt, ondanks dubbelcijferige groei.

Adyen verhoogde de verwachte kapitaaluitgaven naar ongeveer 7 procent van de omzet, tegen 3 tot 5 procent eerder. Het bedrijf haalt investeringen voor 2027 naar voren om capaciteit en prijzen voor rekenkracht en opslag veilig te stellen. Jefferies verwacht daarna normalisering en acht de doelen voor 2026 haalbaar bij aanhoudende groei. Het aandeel sloot donderdag 16,4 procent hoger op 1.059,20 euro. Een mogelijk volgend koersmoment is het analistengesprek met bestuurders op maandag 17 augustus.