Jefferies verhoogt koersdoel Suss sterk

In dit artikel:

Jefferies heeft maandag het koersdoel voor het Beierse halfgeleiderapparatuurbedrijf Suss MicroTec fors verhoogd van €58 naar €109 en handhaaft een koopadvies. Analist Janardan Menon baseert dat op sterke ordertrends: na recordorders van €149 mln in het eerste kwartaal verwacht hij dat de vraag in het tweede kwartaal en de tweede helft van het jaar aanhoudt. Jefferies voorziet daardoor circa 26% omzetgroei en een 86% hogere winst per aandeel in 2027, licht boven de analistenconsensus (omzet +3%, winst +6%).

De bank ziet heroplevende CoWoS-gerelateerde orders van TSMC voor UV-scanners en HBM-orders van Micron terugkeren in H2, met extra bijdragen van Samsung en OSATs voor inkjet coaters. Volgens Jefferies strekt de opwaartse cyclus zich verder uit dan alleen AI. Hoewel AI een belangrijke driver is, noteert Suss nog steeds een waarderingskorting van 38% ten opzichte van sectorgenoten; bij een koers van €109 zou die korting nog circa 25% bedragen.

Jefferies verwacht dat Suss’ eigen omzetprognose (€425–485 mln) en de brutomargeverwachting (35–37%) conservatief kunnen zijn, mede vanwege hoge marges op tijdelijke bonders. De aandeelprijs klom maandag 2,6% naar €91,80.