Jefferies verlaagt koersdoel Arcadis

In dit artikel:

Jefferies heeft vrijdag het koersdoel voor Arcadis verlaagd van 55 naar 50 euro, maar het koopadvies gehandhaafd. Analist David Kerstens verwacht een sterke update over het derde kwartaal, die op 28 oktober wordt gepubliceerd, mede nadat Arcadis een overnamebod van WSP afwees.

Volgens Kerstens kan de EBITA-groei versnellen naar 10 procent, waarvan 3,5 procent autonoom, met een geschatte EBITA van 119 miljoen euro. Het orderboek nam in de eerste helft van het jaar al met 8 procent toe tot een record van 3,95 miljard euro. Kostenmaatregelen, waaronder het schrappen van 1.100 banen, zouden de marge hebben verhoogd tot 12,3 procent.

Het aandeel Arcadis steeg dit jaar 15 procent, terwijl sectorgenoten gemiddeld 20 procent verloren. Daardoor is de waarderingskorting afgenomen. Jefferies verwacht bij 5 procent autonome jaarlijkse groei een operationele EBITDA-marge van 15 procent in 2029. Vrijdag sloot het aandeel 0,9 procent hoger op 40,70 euro.