Beursblik: Jefferies verlaagt koersdoel Magnum Ice licht

In dit artikel:

Jefferies heeft dinsdag het koersdoel voor Magnum Ice verlaagd van 15,60 naar 15,20 euro, maar handhaafde het advies op ‘Houden’. Analist David Hayes stelde zijn winstverwachtingen bij in aanloop naar de kwartaalcijfers, die het ijsbedrijf op 29 oktober publiceert.

Jefferies verwacht voor het derde kwartaal een autonome omzetgroei van 4,4 procent, iets boven de consensus van 4,2 procent. Magnum Ice profiteerde volgens Hayes van het warme zomerweer, al wordt de vergelijking met dezelfde periode vorig jaar lastig. In de regio Azië, het Midden-Oosten en Afrika zouden de volumes zijn gedaald. In China drukte slecht weer de vraag, terwijl Magnum in Turkije nog hinder ondervindt van een mededingingskwestie rond voormalig eigenaar Unilever. In India groeit de aanwezigheid van het merk in winkelvriezers juist.

Volgens Jefferies biedt de huidige waardering bij een koers-winstverhouding van ongeveer 15 weinig ruimte voor een verdere herwaardering. Beleggers zullen vooral letten op de groeivooruitzichten voor 2027, wanneer de vergelijkingsbasis mogelijk moeilijker wordt. Ook blijft het op langere termijn een uitdaging om de groei, het rendement en de kasstroom verder te verbeteren. Hoewel 2026 mogelijk beter uitvalt dan verwacht, is volgens Hayes veel van dat optimisme al in de koers verwerkt. Het aandeel sloot dinsdag 1,1 procent hoger op 15,42 euro.