Jefferies ziet herstel ABN AMRO bevestigd

In dit artikel:

De kwartaalresultaten van ABN AMRO over het tweede kwartaal bevestigen volgens Jefferies-analist Theo Massing het winstherstel van de bank. De resultaten lagen circa 13 procent boven verwachting, dankzij betere prestaties in alle onderdelen. De rentebaten waren 2 procent hoger dan geraamd, vooral door commerciële rentebaten die profiteerden van volumegroei en een hogere opbrengst uit de replicating portfolio. Ook de fee-inkomsten vielen 5 procent boven de consensus uit.

De kosten waren 3 procent lager dan verwacht en het aantal medewerkers daalde op kwartaalbasis met 1 procent. Daardoor kwam de kosten-inkomstenratio uit op 54 procent, al binnen de doelstelling van minder dan 55 procent in 2028. De voorziening voor oninbare leningen bedroeg 24 miljoen euro, tegenover een verwachting van 60 miljoen euro. De kapitaalratio CET1 kwam uit op 15,9 procent en ABN AMRO keert een interim-dividend van 0,68 euro per aandeel uit.

De bank verhoogde bovendien de verwachting voor de commerciële rentebaten in 2026 van 6,4 naar 6,8 miljard euro en verlaagde de kostenraming naar ongeveer 5,5 miljard euro. Jefferies handhaafde het koopadvies en koersdoel van 45 euro. Het aandeel steeg woensdagochtend ruim 5 procent tot 41,87 euro.