JPMorgan verlaagt koersdoel Besi

In dit artikel:

JPMorgan Research heeft maandag het koersdoel voor BE Semiconductor Industries (Besi) verlaagd van 342 naar 275 euro, maar handhaaft het advies ‘Overwogen’. Volgens de zakenbank kan de adoptie van hybrid bonding vertragen, zonder dat de concurrentiepositie van Besi daardoor verandert.

Op korte termijn verwacht JPMorgan sterke orderinstroom, mede door tekorten op de optische markt en in de stroomvoorziening voor kunstmatige intelligentie. Orders van TSMC voor hybrid bonding zullen waarschijnlijk doorgaan, al kan een duidelijke volumestijging pas later dit jaar of in 2027 komen. JPMorgan rekent erop dat Besi de marktverwachtingen overtreft en bij de kwartaalcijfers donderdag opnieuw sterke omzetgroei voor 2026 voorspelt, met mogelijk meer vertrouwen in groei in 2027.

Besi zal volgens de analisten proberen zorgen over hybrid bonding weg te nemen met informatie van klanten. Een eventuele neerwaartse bijstelling van geheugenspecificaties in 2027 zou volgens JPMorgan later kunnen worden ingehaald. Een vertraging van een jaar zou het bedrijf daarom niet van zijn groeipad brengen. Het aandeel sloot vrijdag op 155,50 euro.