KBC Securities verhoogt koersdoel Besi fors, maar advies omlaag

In dit artikel:

KBC Securities heeft vrijdag het koersdoel voor BE Semiconductor Industries (Besi) fors verhoogd, van 150 naar 225 euro. Tegelijk ging het advies omlaag van Houden naar Reduceren, omdat analist Thibault Leneeuw vindt dat het aandeel al veel optimisme over toekomstige groei in de prijs heeft verwerkt.

De analist is wel positief over de opkomst van hybrid bonding bij logica-chips, maar kijkt terughoudender naar de geheugenchipmarkt. Volgens hem kiest die sector nog vaak voor beproefde technieken boven mogelijke efficiëntiewinst door hybrid bonding. Hij verwacht bovendien dat de sterke winstgroei die Besi de komende jaren kan laten zien, uiteindelijk weer zal afvlakken zoals in eerdere cycli.

Zelfs als de winst per aandeel tot 2030 met 880 procent stijgt, zou een terugkeer naar de historische waarderingsniveaus volgens Leneeuw nog steeds op een lagere beurswaarde uitkomen dan de huidige koers. Overnameverwachtingen kunnen op korte termijn wel steun blijven geven aan het aandeel. Besi sloot vrijdag 3,2 procent lager op 280 euro.