KBC Securities volgt Magnum Ice met Houden-advies

In dit artikel:

KBC Securities is maandag gestart met het volgen van Magnum Ice, de ijsproducent achter onder meer Magnum, Ben & Jerry’s en Cornetto. Analist Michiel Declercq gaf het aandeel een Houden-advies en een koersdoel van 17 euro. Magnum Ice werd eerder afgesplitst van Unilever en laat sindsdien operationeel herstel zien: het bedrijf won in negen van de afgelopen tien kwartalen marktaandeel. Volgens KBC komt dat door meer aandacht voor innovatie en een sterkere positie in het winstgevendere out-of-home-kanaal.

De marges liggen echter nog onder die van concurrent Froneri, waardoor verdere verbetering mogelijk is. De waarderingsachterstand ten opzichte van sectorgenoten is na de beursgang grotendeels ingelopen, terwijl een groot deel van het groeipotentieel al in de koers lijkt te zijn verwerkt. KBC waarschuwt bovendien voor een uitdagender 2027, met onder meer een ongunstige weersvergelijking in Europa, Turkse regeldruk, kosten van consolidatie in India en hogere energie- en distributiekosten. Maandagochtend daalde het aandeel 0,3 procent tot 15,40 euro.