Beursblik: meer kans op biedingsoorlog om Corbion

In dit artikel:

De kans op een overname- of biedingsoorlog rond voedingsingrediëntenproducent Corbion is toegenomen. Volgens persbureau Bloomberg overweegt naast de Franse gistproducent Lesaffre ook investeerder CVC Capital een bod. Barclays meldde dit dinsdag in een analistenrapport, nadat vorige week al bekend was geworden dat Lesaffre belangstelling heeft voor Corbion.

Barclays schat dat een bod bij een waardering van 11 tot 13 keer de EBITDA kan uitkomen op 32 tot 39 euro per aandeel. Dat betekent een premie van circa 30 tot 60 procent ten opzichte van de koers vóór de koersstijging. Volgens de bank vergroot een tweede potentiële bieder de strategische waarde van Corbions portfolio.

De interesse van CVC is volgens Barclays extra opvallend omdat de investeerder eerder dit jaar de Food Ingredients-divisie van International Flavors & Fragrances (IFF) kocht voor 4,3 miljard dollar. Die divisie vormt een platform voor onder meer texturizers en emulgatoren. Bovendien wordt de divisie geleid door Andy Muller, een voormalig manager van Corbion, wat volgens Barclays kan wijzen op strategische verwantschap en kennis van het bedrijf.

Barclays handhaaft een ‘Gelijkgewogen’-advies en een koersdoel van 20,50 euro. Het aandeel Corbion steeg dinsdag 5,4 procent tot 26,50 euro.