Beursblik: PostNL moet accelereren om outlook te halen

In dit artikel:

PostNL kende in het eerste kwartaal van 2025 een zwakke winstontwikkeling met een genormaliseerd bedrijfsresultaat (REBIT) van 15 miljoen euro negatief, iets slechter dan de 9 miljoen euro negatief een jaar eerder. Analist Frank Claassen van Degroof Petercam waarschuwt dat het postbedrijf de komende maanden hard moet werken om deze achterstand goed te maken en de verwachte winstgevendheid voor heel 2025 te halen. De marktomstandigheden worden volgens hem wel lastiger, met dalende volumes in de posttak en toenemende concurrentie in de pakketbezorging van onder meer DHL en Bol.com.

Hoewel kostenbesparingen volgens plan verlopen, zou PostNL deze verder moeten opvoeren als economische tegenwind de vraag nog verder onder druk zet. Claassen betwijfelt bovendien of de posttak op middellange termijn winstgevend kan blijven, mede doordat het verkrijgen van compensatie van de Nederlandse overheid ingewikkeld zal zijn. Ondanks de moeizame vooruitzichten beschouwt Degroof Petercam het aandeel als redelijk gewaardeerd, na een koersdaling van ongeveer 25 procent het afgelopen jaar.

De Tsjechische miljardair Daniel Kretinsky bezit een belang van 29,9 procent in PostNL en heeft een geschiedenis van interesse in post- en bezorgbedrijven, waaronder een poging tot overname van Royal Mail. Degroof Petercam handhaaft een "houden"-advies voor het aandeel met een koersdoel van 0,90 euro; de koers stond dinsdag rond 0,88 euro, een lichte daling van 1,4 procent.