Jefferies en Citi: sterk derde kwartaal voor ABN Amro

In dit artikel:

ABN AMRO presenteerde woensdag sterke resultaten over het derde kwartaal, waardoor de bank de verwachting voor de rentebaten in 2026 opnieuw verhoogde. Die zullen naar verwachting meer dan 6,9 miljard euro bedragen, tegenover een eerdere prognose van 6,8 miljard euro, dankzij de gunstige renteomgeving. De kostenverwachting voor dit jaar bleef gehandhaafd op 5,5 miljard euro.

Analisten van Jefferies en Citi Research waren positief. De winst voor belastingen lag volgens Jefferies 17 procent boven de consensus, terwijl ook de rentebaten meevielen en de kosten goed onder controle waren. Het rendement op eigen vermogen steeg op jaarbasis van 9,5 naar 14,5 procent. De kosten-inkomstenratio verbeterde fors tot 53,2 procent, tegen 64,9 procent een jaar eerder en 53,7 procent in het tweede kwartaal.

Citi stelde vast dat ABN AMRO in de eerste negen maanden al een rendement op eigen vermogen van meer dan 12 procent en een kosten-inkomstenratio onder 55 procent heeft gerealiseerd. Bij de volgende kwartaalupdate verwacht de bank nieuwe doelstellingen die volgens Citi en Jefferies aanzienlijk hoger zullen liggen dan de huidige doelen en de marktverwachtingen.

Beide zakenbanken handhaven hun positieve oordeel over het aandeel. Jefferies geeft een koopadvies met een koersdoel van 48 euro; Citi hanteert eveneens een koopadvies, met een koersdoel van 54 euro. Citi verwacht dat analisten hun winstverwachtingen met enkele procenten zullen verhogen en noemt ABN AMRO een aantrekkelijke belegging voor een periode van hogere Europese kortetermijnrentes.