UBS verhoogt koersdoel Ahold Delhaize

In dit artikel:

UBS heeft het koersdoel voor Ahold Delhaize verhoogd van €35 naar €42, terwijl het advies neutraal blijft. In een maandag gepubliceerd rapport stelt de Zwitserse bank dat de zwaarste tegenwind van de herpositionering in de VS en de verwatering door de Profi-overname in Europa naar verwachting achter de retailer ligt, met sterke marges in de tweede helft van 2025 en een krachtig vierde kwartaal. Voor 2026 verhoogt UBS de verwachte EBIT-marge naar 4,1% (voorheen 4,0%).

Een sterkere Amerikaanse dollar leidt tot een hogere EBIT-raming (+5% over de komende twee jaar) en een bescheiden stijging van de verwachte winst per aandeel (+2%), wat het hogere koersdoel ondersteunt. Voor Q1 voorziet UBS een omzet van €22,4 mrd (VS +1,7%, Europa +2,0%), een Amerikaanse marge rond 4,5% en Europa circa 3,4%, goed voor een groeps-EBIT van ongeveer €866 mln. De analisten vinden de waardering redelijk; het aandeel steeg op een overwegend zwakke beurs 1,1% naar €41,41.