UBS verhoogt koersdoel Besi naar 280 euro

In dit artikel:

UBS heeft vrijdag het koersdoel voor BE Semiconductor Industries (Besi) opgehoogd van €216 naar €280 en handhaafde het koopadvies. Analist Madeleine Jenkins baseert die stap op een ruim gevuld orderboek en een sterke omzetprognose voor het tweede kwartaal: Besi rekent op 30–40% meer omzet dan in kwartaal één.

De bank waarschuwt wel dat de koers verdere steun nodig heeft van blijvend “significante” orders voor hybrid bonding in de komende kwartalen. Verwachte belangrijke afnemers zijn Samsung (voor HBM4E) en TSMC, dat volgens UBS zijn AP7-roadmap kan vervroegen. UBS ziet bovendien op langere termijn grote volumes ontstaan in China en in toekomstige iPhone-modellen—een ontwikkeling die beleggers volgens de bank momenteel onderschatten.

Een mogelijk kantelmoment is volgens UBS een iPhone Pro-model in 2027; bij vijf hybrid-bondingstappen zou dat Besi meer dan €400 miljoen aan inkomsten kunnen opleveren, circa 70% van de verwachte omzet in boekjaar 2025. Het aandeel steeg vrijdag 2,5% naar €247,90.

Ter context: hybrid bonding is een geavanceerde verpakkingsmethode voor chips die belangrijk is voor high-bandwidth memory en geavanceerde processors.