UBS verlaagt koersdoel Adyen

In dit artikel:

UBS heeft het koersdoel voor Adyen verlaagd van €2.000 naar €1.600, maar handhaaft wel het koopadvies, zo schrijft analist Justin Forsythe in een rapport dat maandag werd gepubliceerd. De aanpassing volgt op een neerwaartse bijstelling van de outlook voor 2026; UBS stelt dat Adyen daar zelf niet expliciet van spreekt, maar dat de cijfers wel degelijk naar beneden zijn bijgesteld.

De nieuwe inschatting drukt de consensusverwachting: verwachte omzetgroei gaat omlaag met circa 1–2 procentpunt, en de EBITDA‑verwachting met ongeveer 3 procentpunt. Tegelijk benadrukt UBS dat het fundament van Adyen sterk blijft: het bedrijf is Europees georiënteerd, draait een EBITDA‑marge boven 50%, heeft geen schuld en converteert vrije kasstroom goed.

UBS verwacht bovendien weinig verstoring door AI omdat betaalactiviteiten zwaar gereguleerd zijn; mocht e‑commerce verschuiven naar grote taalmodellen, dan ontstaan juist kansen omdat die partijen een betalingspartner nodig zullen hebben. De koers van Adyen steeg maandag 2,1% naar €916,30.