UBS verlaagt koersdoel Wolters Kluwer stevig

In dit artikel:

UBS verlaagt het koersdoel voor Wolters Kluwer van €148 naar €117 maar handhaaft het advies op Neutraal. Analist Adam Berlin wijst erop dat ongeveer 13% van Wolters Kluwers omzet afkomstig is van UpToDate, de veelgebruikte klinische beslissingshulp voor artsen. Onlangs haalde concurrent OpenEvidence $210 miljoen op tegen een waardering van $3,5 miljard en zegt door meer dan een derde van de Amerikaanse artsen te worden gebruikt; sinds die bekendmaking zijn de aandelen van Wolters Kluwer volgens Berlin met circa 23% gedaald.

UBS concludeert uit gesprekken met aandeelhouders dat beleggers zich zorgen maken over het concurrentierisico van OpenEvidence. Hoewel de bank verwacht dat ziekenhuizen UpToDate blijven inzetten, voorziet zij druk op prijzen, wat ook de consensusverwachtingen onder druk zet. UBS heeft daarom de groeiprognose voor Wolters Kluwer Health verlaagd van 5% naar 4%. Met een waardering van ongeveer 19 keer de winst per aandeel voor 2026 vindt Berlin het aandeel aantrekkelijk geprijsd, maar hij ziet weinig duidelijke groeiaanjagers. Wolters Kluwer noteerde dinsdagochtend rond €106,30, een daling van 0,7%.