UBS zet Basic-Fit op de kooplijst

In dit artikel:

UBS heeft op woensdag het advies voor Basic-Fit verhoogd van Neutraal naar Kopen en het koersdoel flink opgehoogd van €23,50 naar €43,50, zo blijkt uit een rapport van de Zwitserse bank. De upgrade volgt op een herbeoordeling van drie door UBS onderschatte pluspunten voor de keten.

Ten eerste verwacht de bank dat Basic-Fit hogere rendementen kan behalen naarmate de snelheid van nieuwe clubopeningen afneemt en bestaande vestigingen meer "volwassen" worden. Ten tweede ziet UBS extra waarde in de Duitse markt, waarbij de overname van Clever Fit volgens hen het startpunt aanzienlijk verbetert. Ten derde kan een groter aandeel franchisevestigingen de winstgevendheid versterken met beperkt kapitaalgebruik; Basic-Fit genereert inmiddels positieve vrije kasstroom.

UBS stelt dat deze elementen, zelfs als ze maar deels uitkomen, een nieuwe fase voor Basic-Fit kunnen inleiden. De bank wijst erop dat het aandeel momenteel tegen een korting noteert, terwijl de marktbescherming en de omzetmix volgens hen verbeterd zijn.

De koers reageerde direct: het aandeel Basic-Fit klom woensdag 8,1% naar €31,54. (Bron: ABM — geen professioneel beleggingsadvies.)