Beursblik: UBS zet met in koersdoel Adyen

In dit artikel:

UBS heeft donderdag het koersdoel voor Adyen verlaagd van 1.450 naar 1.300 euro, maar het koopadvies gehandhaafd. Aanleiding is vooral de lagere margevooruitzichten, ondanks beter dan verwachte resultaten in het derde kwartaal. De omzet steeg op jaarbasis met 23,4 procent, tegenover een verwachting van 19,2 procent. Exclusief valuta-effecten bedroeg de autonome groei ongeveer 20 procent. Het aantal platformklanten met meer dan 1 miljard euro aan verwerkt transactievolume nam toe van 37 naar 46. Adyen meldde bovendien de grootste nieuwe klantengroep ooit te hebben binnengehaald.

Het betaalbedrijf verlaagde de margedoelstelling voor 2026 van 52 naar 50 procent en schrapte de ambitie om in 2028 boven 55 procent uit te komen. Volgens Adyen zijn forse investeringen nodig om de recent overgenomen bedrijven Talon.One en Orb met het bestaande platform te integreren en commercieel uit te bouwen. UBS verlaagde daarop zijn winsttaxaties per aandeel voor 2026 en 2028. Toch blijft de bank positief over Adyen vanwege de relatief lage waardering en de langetermijngroeikansen. Het aandeel steeg donderdag 1,6 procent naar 830,70 euro, na een daling van ruim 13 procent een dag eerder.