Wereldaandelen dalen, obligatierentes stijgen door tanende hoop op renteverlaging

In dit artikel:

Aziatische beurzen gingen vrijdag in het spoor van een wereldwijde uitverkoop nadat havikachtige opmerkingen van diverse Fed-functionarissen de kans op een renteverlaging in de VS volgende maand flink naar beneden bijstelden. In Tokio verloor de Nikkei 1,8%, Australië daalde 1,5% en Zuid-Korea verloor 2,3%. Wall Street kreeg eerder al klappen, vooral door forse verliezen bij Nvidia en andere AI-titels, deels vanwege zorgen over waarderingen.

Beleggers stelden de waarschijnlijkheid van een Fed-cut in december terug van ongeveer 63% naar circa 51%. Die herijking drukte staatsobligaties hoger in rendement: de tweejaars Treasury noteerde rond 3,597% en de tienjaars op ongeveer 4,125%. Ironisch genoeg bood de rentestijging de dollar geen steun; de dollarindex daalde licht naar circa 99,254, terwijl de yen opluchtte richting 154,7 per dollar en de Zwitserse frank sterker werd.

Marktonrust werd versterkt door een rommelige economische kalender: China publiceert later die dag maandelijkse activiteitsdata nadat recente zwakke kredietcijfers zorg wekten dat huishoudens en bedrijven terughoudender worden met lenen. Ook speelde mee dat het Witte Huis waarschuwde dat het werkloosheidscijfer over oktober mogelijk nooit beschikbaar komt, waardoor handelaren extra op kwartaalcijfers van het BLS wachten nu de Amerikaanse overheid weer open is.

Meerdere Fed-gezichten benadrukten de noodzaak van terughoudendheid: St. Louis Fed-president Alberto Musalem waarschuwde tegen te ruim beleid, Cleveland Fed-voorzitter Beth Hammack sprak over het handhaven van restrictief beleid, en Neel Kashkari (Minneapolis) zei recent tegen een verlaging te zijn geweest en blijft twijfelachtig over december.

Valutabewegingen en grondstoffen: het Britse pond verloor terrein na berichtgeving dat premier Keir Starmer en minister Reeves een plan om de inkomstenbelasting te verhogen hebben laten vallen. Olie (WTI) steeg licht naar ongeveer $58,91 per vat, maar staat op koers voor de derde week van daling. Goud noteerde een kleine plus rond $4.183 per ounce, na eerder verliezen te hebben geleden. Kortom: beleggers vinden momenteel weinig veilige havens terwijl renteverwachtingen en zwakke datapunten markten onder druk zetten.