BlackRock krijgt meer verzoeken tot opnames uit private credit fonds

In dit artikel:

Beleggers vroegen in het tweede kwartaal aan BlackRock om 13,3% van de aandelen in te leveren van het HPS Corporate Lending Fund, het fonds van BlackRock dat in particuliere kredieten belegt. Dat is een stijging ten opzichte van 9,3% in de voorgaande periode. BlackRock, dat het fonds beheert met een omvang van ongeveer 13 miljard dollar, houdt zich aan een vooraf bepaalde limiet en zal uiteindelijk 5% van de uitstaande aandelen terugkopen — ongeveer 620 miljoen dollar — waarbij uitbetalingen pro rata plaatsvinden. De bruto verzoeken tot opname namen op kwartaalbasis toe van circa 1,2 naar 1,6 miljard dollar.

Het bedrijf verwacht desalniettemin dat het fonds in de eerste helft van het jaar zal groeien door nieuwe instroom van beleggers en herbelegging van dividenden. De stijgende opnameverzoeken illustreren echter bredere druk op de private-creditsector: beleggers maken zich zorgen over mogelijke kredietverliezen, fraude en blootstelling aan softwarebedrijven die kwetsbaar lijken voor ontwikkelingen rond kunstmatige intelligentie. Vergelijkbare signalen kwamen deze maand van Blackstone (10% opvraag in zijn Bcred-fonds) en Cliffwater (17% op zijn $31 mrd-fonds), en in Europa beperkte Partners Group recent opnames in een $8,6 mrd-fonds. Dit benadrukt de spanning tussen illiquide kredietbeleggingen en fondsen die toch regelmatige liquiditeit bieden.